用做实业的案例说股市投资有问题(股票投资十大经典案例)-买球官网平台

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经济下行,热点很多,有社会生活热点,也有经济金融热点。

金融:当代amperex科技有限公司股票一夜蒸发1000亿,看起来楼都要塌了,中国资本市场核心资产屡屡崩盘(股灾).支付宝相互保险退出历史舞台,公开募集一姐盖兰的中欧基金被蚂蚁财富下架.翟天英跑了,上海基金经理高山fun run失踪,死在江上.

金融是最接近钱,也是最容易赚钱的行业。我们确实见过很多人一夜暴富的传说。

金融离我们的生活如此之近,从我们的柴米油盐、吃喝玩乐到我们的事业和家庭。

创业是为了赚钱。同时我们发现,创业者最缺钱,有时候钱决定了创业的成败。

昨天,我参加了一个健康产业项目说明会。这么多年,商业分析的“基本面”没有变。

借实业的案例,讲一个金融的基本概念。

1 基本面分析与高估

某大健康产业眼科理疗项目招商,诚邀业内人士参加项目说明会。会上,项目负责人首先介绍了行业未来的发展前景。

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然后介绍了项目负责人——,一位优秀的创业者,过去成功的运营经验,以及现在这个项目成熟的运营模式。

接下来给参加说明会的各位算算项目的盈利亮点。

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投资推介会是股票上市前,为私募的投资者举行的一次财务路演。例如,小米雷军在股票上市前去香港会见李嘉诚,并与李嘉诚合影。

“未来30万亿的大健康产业销售额”就是我们常说的“成长股”和“科技股”的未来增长空间。一个月能卖出50套还是100套,涉及到基本面分析:小区住多少人,消费潜力有多大?(市场分析)会有多少潜在消费者?(行业分析)一套到底应该卖多少钱?有多少消费者会购买?这家店能撑多久?(公司财务指标分析)。

通过分析,一个小区大概能卖出40——50套(基本面),100套的目标太高卖不出去(高估)。

分析一个月卖多少眼熏器,能赚多少钱等等。就是我们常说的(股票)基本面分析。从这里也可以看出,基本面分析和会计(金融)有很大的关系。

行业的分析方法叫三层四面分析法。

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应用到股市上,叫做自上而下的基本面分析:宏观(宏观经济指标、预测经济周期和宏观经济政策)——行业(行业生命周期、行业景气度)3354股票(内在价值、市场

价格)。股票的内在价值法和相对价值法,都是使用财务指标进行分析,如内在价值法现金流贴现模型、股利贴现模型、企业自由现金流贴现模型、股权自由现金流贴现模型、经济附加值模型等,相对价值法的市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市销率模型、企业价值倍数等。

我们常说的分析问题的思维框架,是做事方法论的理论基础。


格雷厄姆被称为价值投资之父,在其经典著作《证券投资》里就经常被“调侃”如何“斗”注册会计师


方法论是一个基础,但是要真正把“做好”,会发现并不是一件容易的事情,如对行业市场和未来宏观(成长性)的判断,对公司各项财务指标,公司管理团队等竞争优势的分析了解等,对于一个非专业投资者来说,都是一件不容易的事情。


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龙头企业和科技企业,经常会被高估,一方面就是对企业基本面缺乏客观认识,对业绩过于高估。当然,另一方面,是由于追涨杀跌的投机取巧。


2 关于杠杆,投机与投资


金融是离钱最近的行业,是最容易赚钱的行业,很大程度上是因为其杠杆属性,简单说就是可以翻倍,以小博大。比如,“赌”个2块,可以赢10块,那么杠杆就是5倍。


但是,我们往往忽略两个问题:一是保证金制度。在使用杠杆时,一般都会要求缴纳交易保证金,比如20%即利用5倍杠杆购买10元股票看涨,需要缴纳2元的保证金(各个金融品种保证金比例不一样),如果一旦市场下滑,你必须追加保证金,否则会被面临强行平仓,2015年的股灾,很多使用杠杆的投资者最终破产。二是涨幅和跌幅是两个不同的概念。以5元股价为例,5元上涨10%是5.5元,5元下跌10%是4.5元。4.5元要想涨回原价5元,涨幅需要11%而不再是10%;5.5元下跌10%,同样不是5元,而是4.95元。


投资,基于基本面的价值分析和企业未来成长空间的趋势判断。


投机,相对比较复杂,如很多技术分析都是对涨跌趋势的判断。常见的技术分析方法如道氏理论,过滤法则与止损指令,“相对强度理论体系”,“量价”理论体系。最简单的投机,是追涨杀跌,用做实业的思维理解,就是击鼓传花,如曾经的普洱茶,郁金香,“蒜你狠”等,都是把价格炒得越来越高,希望有人接盘最终一直“传下去”,结果是一些人“成功投机”上岸,一些人成了接盘侠被砸在了手里。


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投资,看似很简单,人人可以参与,实则是一件很复杂的事。如同创业,“大众皆可创业”,但成功,却并非一件容易的事。


3 股市投资与实业


金融投资,讲究”募投管退“、击穿底层资产,最终投向实业,如中国平安的股票严重下跌,是发现很多资金投向了不景气的房地产行业企业。金融的本质是为实体服务,实业,创造价值。


投资的逻辑,经济大环境越好,实体企业越繁荣,股市的表现越好,但是,进入实业的资金会增多,股市上的资金会减少。


经济越不好的时候,股市上的资金会越多,一是部分投资进入实体的资金被挤出进入了股市,另一方面是很多人逆向投资,把资金投入股市进行“抄底”,等待未来经济复苏,获取超额回报——用做实业的思维,就是用时间换空间。


金融学上,把利率作为影响储蓄与投资的重要因素。利率越高,人们会更愿意储蓄——一般表现为经济向好时期,实体会需要更多的资金投入。利率越低,进入股市的资金会增加——一般表现为经济低迷时期,实体不振,资金难以找到更多的投资机会。


经济大环境不好时,股市上的投机资金会增多,投资风险相对来说,也会很大——除非你是一个长期的价值投资者,通过抄底等待经济的复苏发展——这是一个需要注意的现象。


宁德时代的股票为什么会被炒高而闪崩,上海基金经理高杉夜跑失踪江上陈尸,70家私募机构失联,总计疑似失联私募机构超过1400家,就都成了能够解释得通的正常现象。


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